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72亿元收购获美国批准!

2019-11-02 16:59:02 来源:EETOP

这几年来,美国收紧了对中国投资的审查,尤其是半导体领域已经不太可能允许中国公司收购美国重要芯片厂商了,美国CFIUS海外投资审查委员会会重点审查中国公司的收购案。

不过也不是没有特例,现在北京君正收购美国ISSI公司的申请就获得了美国CFIUS的审批,这起价值72亿元的收购算是落定了。

这起收购案中,北京君正是国内知名的芯片设计公司,主攻MIPS架构,今年前三季度合计营收2.4亿元,同比增长50%,净利润6492万元,同比增长212%。

另外一家公司ISSI是美国半导体芯片厂商,总部位于加州Milpitas,主要产品是模拟芯片、高性能低功耗SRAM芯片及低密度DRAM芯片,是全球第七大DRAM公司,虽然份额小到可以忽略,不过在汽车、通信、工业、医疗等行业还是技术领导者,松下、博世、华为、诺西、爱立信都是他们的客户。

ISSI公司早在2015年就被北京矽成公司亿7.8亿美元的价格收购了,当时价值54亿元人民币,售后之后已经从纳斯达克私有化了。

北京君正这次收购实际上是收购了北京矽成,北京君正及其全资子公司合肥君正拟以发行股份及支付现金的方式购买屹唐投资、华创芯原、上海瑾矽、民和志威、闪胜创芯、WM、AM、厦门芯华持有的北京矽成59.99%股权,以及武岳峰集电、上海集岑、北京青禾、万丰投资、承裕投资持有的上海承裕100%财产份额,合计交易作价72亿元,收购之后是100%控股北京矽成。

当然,北京君正收购北京矽成的目的还是冲着后者手中的ISSI半导体公司来的,这样可以打造处理器+存储器芯片的整合优势。

美国CFIUS海外投资审查委员会这次没有否决中国公司的收购,10月23日完成了对这次交易的审查,不认为有危害美国国家安全的地方,这也给收购扫平了最大的障碍。

10月31日,北京君正发布关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》回复的公告,并称,公司将在反馈意见回复披露后2个工作日内向中国证监会报送相关材料。

ISSI前三季度营收2.93亿美元,完成预测收入的72.29%

今年5月份,北京君正发布重大资产重组方案调整公告称,公司及/或其全资子公司合肥君正拟以发行股份及/或支付现金的方式购买屹唐投资、华创芯原、上海瑾矽、民和志威、闪胜创芯、WM、AM、厦门芯华持有的北京矽成59.99%股权,武岳峰集电、上海集岑、北京青禾、万丰投资、承裕投资持有的上海承裕100%财产份额。

本次交易完成后,北京君正将直接持有北京矽成(ISSI)59.99%股权,并通过上海承裕间接持有北京矽成40.01%的股权,直接及间接合计持有北京矽成100%股权。

据了解,ISSI于2015年12月从纳斯达克退市,中国资本正式完成对ISSI的私有化收购,北京矽成同时完成对ISSI的私有化交易,交易对价为7.83亿美元。而本次交易对价为72.00亿元,根据本次重组信永中和出具的北京矽成2018年财务报表计算,市盈率为29.40倍,远低于私有化时的市盈率。具体情况如下:

截至2018年末,北京矽成总资产和归母净资产分别较2015年末增长18.29%和21.09%;2018年北京矽成营业收入和归母净利润分别较2015年增长48.64%和314.68%。北京矽成目前的财务状况较私有化时有显著提高。

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