康普同意收购TE Connectivity的电信、企业网络和无线网络业务
2015-02-05 21:38:51
来源：本站原创
高度互补的业务组合提升了康普作为通信基础设施供应商的领先地位；
扩展的产品服务使康普能够满足不断增长的带宽需求；
此项交易预计将促使康普在调整每股利润后显著增值并在并购完成后的第三年起产生超过1.5亿美元的年度协同效应；
交易总值约30亿美元
2015年2月5日，美国北卡罗来纳州希科里—康普持股公司（纳斯达克交易代码：COMM）已经同意以总值约30亿美元的全现金方式收购TE Connectivity（纽约交易所交易代码：TEL）的电信、企业网络和无线网络业务。两家公司的董事会均已批准此交易，该交易预期将推动康普进入具有吸引力的相关市场，增强其作为通信基础设施领先供应商的地位，并加速利润增长。此外，康普在交易完成后将实现更高的地理区域及业务多元化发展。
TE Connectivity是有线及无线网络光纤连接领域的全球领导者，在截至2014年9月26日的财年中，其电信、企业网络和无线网络业务产生的年收入接近19亿美元，其中11亿美元来自其世界领先的电信业务，6.27亿美元来自企业网络，1.64亿美元来自无线网络。截至2014年9月30日的12个月里，合并后的公司净销售额估计约为58亿美元，调整后的未计利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)估计约为12亿美元。预计交易达成的第一个整年后，可使康普调整后的每股收益增加超过20%，其中去除盘购会计费、过渡成本及其它特殊费用。
“对康普而言，这是一项重要的革命性收购，它结合了互补性的地理区域和客户覆盖范围、产品和技术，让我们的股东、客户和员工可以从中受益。这项交易可以为我们的股东带来很多明显的战略和财务效益。它通过联合的多元化资产组合创造了更大的规模，我们相信这种资产组合完全可以让我们能够抓住市场上的机会。”康普总裁兼首席执行官Eddie Edwards表示：“我们期待迎接TE Connectivity的业务加入康普，届时将带来顶尖的人才、强大的成长市场客户关系和稳固的创新渠道。康普在执行严谨的战略收购和成功整合方面拥有可靠的业绩记录，我们期待与TE Connectivity团队合作，以便尽快能紧密、迅速地将这些资产整合在一起。”
TE Connectivity董事长兼首席执行官Tom Lynch表示：“康普是一个可靠的行业领导者，我们相信这家公司有能力领导我们的电信、企业网络和无线网络业务。我们的员工尽心尽力，为这些业务的成功发展付出良多，我们相信他们有能力继续做出贡献。我们期待与康普的管理团队密切合作，完成这项交易。”
预计此项交易将使康普能够通过以下途径实现未来增长和价值创造：
在不断成长的多元化产品细分市场和地理区域确立领先地位：预计这项交易使康普有机会进军邻近的有线电信网络/光纤接入(FTTx)市场，并满足发达国家和发展中国家市场稳步增长的宽带服务需求。以截至2014年9月30日的12个月为基础，交易完成后，康普公司的整体销售重心将变得更为平衡：
无线网络 — 占销售额的46%左右，此前为65%左右；
企业网络 — 占销售额的26%左右，此前为22%左右；
宽带连接 — 占销售额的28%左右，此前为13%左右。
此外，由于TE Connectivity在欧洲、中东、非洲和亚太地区拥有强大影响力，预计合并后的公司将有目的地扩大其覆盖范围，并加强其全球竞争能力。
大幅扩展创新解决方案平台：随着TE Connectivity约7,000项全球专利和专利申请的加入，预计这项交易将大幅扩展康普的创新技术基础。此外，随着消费者和企业的带宽需求越来越大，预计TE Connectivity的领先光纤技术将帮助康普更好地将光纤深入部署在网络和数据中心中。依靠这些新增的创新解决方案，康普期待解决更多的客户通信挑战，同时为其业务合作伙伴提供更好的机会。
创造互补性市场机会：预计合并后的公司将拥有足够的技术、解决方案和人才，为其客户及合作伙伴提供更大的价值和更丰富的服务。此外，预计TE Connectivity与关键行业参与者的既有关系将使合并后的公司能够有目的地巩固其在多个市场上的地位。
提供显著的协同效益机会和强大的财务状况：康普期待从交易完成后第三年开始实现超过1.5亿美元的年度协同效益，其中包括第一个全年的5,000万美元协同效益。康普期望在公司的各个领域实现协同效益，包括销售、营销、一般事务和行政、运营以及研发。预计到成交后第一个全年年底，去除盘购会计费用、过渡成本和其他特殊费用，此项交易将使康普调整后的每股利润增值20%以上。
改善员工作为更大组织的一部分的机会：TE Connectivity的电信、企业网络和无线网络业务将为康普增加约1万名员工和65处设施。预计这种组合将联合两股技术娴熟、恪守为客户服务承诺的多元化劳动力，从而创造出一个更强大的人才基础。作为一家更强大、规模更大的公司的一部分，预计康普和TE Connectivity的员工将有机会从更好的职业和专业发展机会中获益。
管理团队、成交和融资
交易完成后，Edwards将与康普高级管理团队的其他成员继续领导公司。交易完成后，康普的管理层将立即迎来TE Connectivity的领导层。康普公司总部将依然设在北卡罗来纳州希科里。
预计这项交易将在2015年年底之前完成，尚待满足预期融资、监管机构审批和其他惯例成交条件。
康普预计将通过库存现金和30亿美元增量债务为这项交易融资，并已获得了J.P. Morgan Securities LLC、BofA Merrill Lynch、德意志银行 (Deutsche Bank) 和富国银行 (Wells Fargo) 的债务融资承诺。交易完成后，康普的负债净额与2014年调整后的形式上EBITDA的比例总计提高4至4.5倍左右。
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