各怀鬼胎!台积电大幅涨价的原因和底气何在?

2021-08-26 11:58:50 来源:EETOP
昨日市场传出,台积电成熟制程全面上涨20%,先进制程上涨10%左右">台积电成熟制程全面上涨20%,先进制程上涨10%左右,并依照目前新投片的部份来计算,因此次涨价时间点大约会落在第4季。

今日,据台湾地区中央社报道,多家IC设计厂商证实收到台积电涨价通知,并表示不会因而影响与台积电的合作关系。

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那么此次台积电大幅度涨价的原因和底气何在?来自台湾地区的媒体 MoneyDJ 给出了以下几点原因:
各怀鬼胎!涨价策略不一

供应链指出,台积电去年至今几乎没怎么涨价,现在这个时间点说要涨价,而且涨幅这么明显,主要也是让明年产能分配上能够更俐落、更贴近真实需求,避免分配给错的人。

除了台积电之外,包含联电、力积电也都陆续在第3、4季释出涨价消息,使得芯片设计厂商早有准备,多在第3季报价之时,已经在评估成本条件之下,转嫁客户。

有部分业者认为,这次台积电涨价也不一定仍要转嫁客户,也有机会维持毛利率表现,要看投片与涨价的时间差。也有业者是透过滚动式调整的方式,逐月的向客户反映即时的成本报价,对于毛利率影响程度也各有不同。

下半年毛利率仍撑稳?

这一波涨价,市场多担心芯片设计业的毛利率动向。

大多芯片设计厂商第2季毛利率皆创下历史新高表现,而第3季也定调是传统旺季、客户新机备货等因素之下,使得毛利率有望维持此高档。

较具变数的是第4季,由于上半年拉货力道过于积极,加上部分终端产品杂音不断,包含笔电、电视、手机等,使得传统季节性修正的态势恐怕躲不了,也使得要再涨价、反映成本给客户,变得有些嘴软。

但某芯片设计业高层表示,其实晶圆代工厂是最晚感觉到凉风、最早感受到热风的,因此在景气不明朗的时候,芯片设计厂商都还会勇于投单,代工厂才会勇于涨价。

因此,在长短料问题未解的下半年,客户会在年底前盼能逐步建立基本库存,使得芯片设计厂第4季的毛利率状况影响程度应有限,最快明年第1季进入年度最淡季时,压力才可能浮现。

需求旺盛,IC设计公司可转嫁给下游客户

当然,依照应用类别不同还是使得毛利率压力各不同,以目前终端应用下修的状况来看,包含电视、笔电等,第4季毛利率可能就会开始感受到压力了。

但又以电源管理芯片来说,像是茂达、伟诠电、致新等多有投片台积电,也已经在近期陆续接收到涨价的讯息,因此也已经在新订单上逐步反应客户,并且多数可完全转嫁,客户需求仍稳固,预期下半年毛利率有望维持第2季的水准。

电源管理芯片下半年的供需缺口仍大,主要是在于产品为了符合经济效益,因此仅能投片于8吋代工厂,若转到12吋90nm制程,比起现在将有2.25倍的产出量,业者多数预期,到明年底仍依赖8吋厂、也仍相当吃紧。

另外,同样投片于8吋的MCU产业来说,目前也具卖方市场的实力,仍可以转嫁给客户,加上近期美国玩具商的终端玩具、小家电等等也因成本垫高而涨价,持续反映到终端消费者。

业者多数认为,到年底之前此态势应不会改变,从代理商、客户端的库存来看,MCU仍处于短料方,还是在积极拉货的趋势当中,除非第4季突然终端销售状况有太大的改变。

至于像是联发科、瑞昱等厂商也将面对成本压力,但对于大厂来说,无论是经济规模、产品线与客户群多元,因此对于产品组合、成本结构来说,较小厂更具有优势。

所以明年毛利率的压力到底多大?多数芯片设计厂商表示,大约是到今年第3季底、第4季左右,就会对于明年实际需求、实际取得的产能量能够更明确,对于价格也会更清楚,才能再次检视产品成本结构、产品组合与毛利率表现。

整体来说,晶圆代工厂涨价、下游客户无法接受涨价,恐怕已经成了芯片设计业者明年获利开始压缩的压力来源,也让毛利率动辄50%的「机会财」逐步退烧,回归到产品竞争力、客户稳固性等问题,若能掌握市场、客户真实需求、应用面也维持稳定向上的态势,毛利率与获利回落的幅度也不至于太过可怕。

可以确定的是,对芯片设计厂商来说,度过今年协调产能的挑战,明年稳定获利的挑战才要来临。

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