买方分析师请注意:中国股票人工智能投资机器人正在落地

2019-07-25 10:05:32 来源:彭博环球财经
这可能是中国的买方分析师不愿意看到的一幕--一家公募基金正以300多个人工智能“机器人”全方位研究A股。

 

浙商基金预计下个月将推出基于机器人信号作出买卖决策的基金,开始募集资金;所谓机器人是安装在数据库服务器中的程序。据公司介绍,首批“受训”的300个机器人正在学习排名靠前的中国基金经理、卖方明星分析师、行业专家和微信投资群,目前可以覆盖80%的A股公司;未来的目标则是有上千个机器人进行行业和公司分析,实现分散投资。

 

“上千个行业,作为人来说,肯定没有能力和管理边界照顾到这么多,对于机器却不是问题。”该基金的拟任经理查晓磊称,他同时也是浙商基金智能投资部的总经理。

 

浙商基金资产管理规模超过450亿元人民币,智能投资部有4人,其中包括另一位拟任基金经理向伟,他曾经担任百度个性化搜索负责人,创立机器学习深圳分部。机器学习是人工智能(AI)的分支之一,计算机通过算法模型来处理数据,并不断提升寻找交易信号的能力。在查晓磊看来,他们的机器人“相当于投资领域的AlphaGo。”

 

过去几年,桥水、Man Group等全球对冲基金正加入机器学习策略的队列,力图在拥挤的资产管理行业中脱颖而出。而在由散户驱动的中国股市,波动性居全球主要市场之冠,绩差股的表现时不时好于绩优股,人工智能要摸清投资者情绪和市场走向也并非易事。

 

 

查晓磊透露,其机器人学习的对象是80多个3-5年综合排名靠前的中国基金经理、500多位卖方明星分析师及行业专家,再加上200多个微信投资群。他坦言,这支基金目前遇到的最大挑战,“是有些新兴行业历史太短,AI学习时间还不足够,或者没有很好的数据。”

 

该基金目前已经试运行近一年,相比之下,Man Group的量化子公司Man AHL花了三年时间才建立起对机器学习策略的信心,并开始募资资金。

 

AI选股更胜一筹?

 

Eurekahedge人工智能对冲基金指数显示,在过去十年,全球AI基金的表现令人鼓舞,但自2018年以来,这些基金表现落后于整体对冲基金。今年截至6月,AI对冲基金指数的年化回报在3.4%,而涵盖范围更广的对冲基金指数在5.8%。

 

对于人工智能基金是否会胜出,“现在还不能下断言”,Eurekahedge对冲基金研究和指数首席分析师Mohammad Hassan在邮件回复中表示,因为全球AI基金的规模还很小,尽管转向机器密集型策略正越来越普遍。他说,“投资者最终看重的还是那些基本的指标,”包括回报率、流动性、基金治理等等。

 

 

根据浙商基金的资料,从去年9月28日至今年6月28日,试运行的智能行业优选基金累计回报26%,高于沪深300指数仅逾10%的涨幅。彭博汇总数据显示,查晓磊管理的另一支基金大数据消费过去1年回报22%,超越94%的同类基金;该基金于2017年1月成立。

 

Z-Ben Advisors分析师刘诗晨评论称,全球来看,AI技术策略可能是个发展趋势,目前仍处于非常早期的起步阶段。


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